Pada hari Rabu, Bragg Gaming Group (NASDAQ: BRAG) dan Bally’s (NYSE: BALY) mengumumkan pakta pengembangan konten iGaming. Itu bisa menjadi salah satu dari beberapa katalis untuk memicu saham penyedia teknologi game Kanada yang telah lama gagal.
Gambar di atas menggambarkan menu permainan casino online yang ditawarkan oleh unit Oryx milik Bragg Gaming. Seorang analis bullish pada saham. (Gambar: Investor Proaktif)
Dalam sebuah catatan untuk klien, analis Roth Capital Edward Engel memulai liputan saham Bragg dengan target harga “beli” dan $9, menyiratkan bahwa saham dapat berlipat ganda dari penutupan 21 September. Dia mengatakan perusahaannya adalah “pemimpin baru di antara pemasok iGaming business-to-business (B2B).”
Setelah M&A dan perolehan lisensi baru-baru ini, Bragg sekarang memiliki distribusi yang dibutuhkan untuk meningkatkan pangsa pasar di pasar yang diatur. Dikombinasikan dengan portofolio yang diperluas dari game dan teknologi berkinerja tinggi, kami memodelkan EBITDA dua kali lipat dari 2022-24E dan penilaian BRAG beralih ke rekan-rekan iGaming B2B bermain murni, ”tulis Engel.
Bragg menyediakan layanan teknologi kasino dan sportsbook internet kepada operator game melalui merek ORYX Gaming-nya.
Risiko/Hadiah Saham Gaming Bragg
Dengan kapitalisasi pasar $130,78 juta, Bragg tidak diragukan lagi merupakan saham berkapitalisasi kecil. Itu turun 56,66% selama setahun terakhir, jadi ada beberapa risiko dalam namanya.
Di sisi lain, putaran kesepakatan baru-baru ini dapat membayar dividen dalam jangka panjang. Misalnya, akuisisi Spin Games membawa perjanjian lisensi baru di pasar AS dan Kanada yang diatur ke dalam flip. Sementara kesepakatan yang disebutkan di atas dengan Bally “secara signifikan meningkatkan keragaman fitur konten Bragg di pasar utama yang diatur,” menurut sebuah pernyataan.
Engel dari Roth Capital menunjukkan bahwa akuisisi tersebut menempatkan Bragg pada kecepatan untuk merilis sejumlah game baru yang sebanding setiap tahun sebagai saingannya yang lebih besar dan lebih kaya. Itu adalah sifat positif di iGaming — sebuah industri di mana konten adalah raja.
“Secara keseluruhan, ini merilis jumlah game/tahun yang sama dengan pemimpin industri seperti IGT, Light & Wonder, dan Evolution, yang masing-masing memiliki lebih dari 20% pangsa pasar AS. Dengan saluran produk, distribusi, dan akses pasar yang sebanding dengan para pemimpin industri, kami melihat Bragg menegaskan pangsa pasar satu digit di pasar yang diatur, ”tambah analis.
Stok Bragg Terlihat Murah
Ketika sebuah saham turun 56,66% dalam setahun dan bekerja di bawah $5, seperti halnya dengan Bragg, mudah untuk mengasumsikan bahwa saham itu tidak mahal. Namun, ada perbedaan penting antara “murah” dan “bernilai”.
Satu risiko dengan Bragg adalah bahwa pelanggan terbesarnya menyumbang 45% dari total penjualan, sementara 10 pelanggan teratasnya menggabungkan 71% dari pendapatan. Namun, Engel mengatakan harga saham saat ini tidak mencerminkan apa yang bisa menjadi pendapatan menarik sebelumnya, bunga, pajak, depresiasi, dan pertumbuhan amortisasi (EBITDA).
“Segmen yang tumbuh paling cepat di Bragg memiliki perjanjian pembagian laba dengan margin tinggi yang akan mendorong margin kotor di atas 60% pada tahun 2024. Dengan pertumbuhan pendapatan yang cepat dan biaya tetap yang stabil, kami melihat EBITDA melebihi $20 juta pada tahun 2024 karena margin mendekati target 25% jangka panjang. BRAG diperdagangkan pada 4x EBITDA 2024E kami, tetapi kami melihat peringkat saham terhadap rekan-rekan di 5-10x karena Bragg terus memberikan hasil dan meningkatkan keyakinan investor dalam peningkatan EBITDA ini,” analis menyimpulkan.
Postingan Bragg Gaming Stock Bisa Menjadi Sesuatu untuk Dibanggakan, Kata Analis muncul pertama kali di Casino.org.
Postingan Bragg Gaming Stock Bisa Menjadi Sesuatu untuk Dibanggakan, Kata Analis pertama kali muncul di ONLINE CASINO CITY.
