Penghasilan Q3 iGaming: Keberuntungan Muncul

Musim pendapatan kuartal ketiga dimulai dengan sungguh-sungguh minggu ini dan sementara itu akan beberapa saat sebelum perusahaan game masuk ke pengakuan pendapatan, ada perasaan yang meningkat bahwa operator kasino internet dapat memberikan kejutan positif.

penghasilan iGaming
penghasilan iGamingSebuah iklan untuk FanDuel Sportsbook. Seorang analis optimis pada sportsbook Q3 dan pendapatan iGaming. (Gambar: FanDuel Sportsbook)

Secara keseluruhan, saham game, termasuk nama iGaming, tertinggal dari pasar yang lebih luas secara dramatis tahun ini. Namun, beberapa analis percaya periode Juli hingga September dapat menandai titik balik bagi operator kasino online karena pengeluaran promosi dikekang dan penahanan sepak bola lebih baik dari yang diharapkan bulan lalu.

Seperti yang ditunjukkan oleh analis Roth Capital Edward Engel dalam laporan baru-baru ini, penurunan pegangan di New York dalam beberapa bulan terakhir sebenarnya positif bagi operator karena menyiratkan pengurangan pengeluaran promosi.

Dengan tarif pajak pendapatan game kotor (GGR) 51% di New York dan jalur yang tidak pasti menuju profitabilitas jangka panjang, kami yakin lonjakan volume 1Q22 menunjukkan irasionalitas puncak. Namun penanganan NY yang lebih moderat dalam beberapa minggu terakhir menyiratkan lingkungan yang lebih rasional, ”tulisnya. “Kami melihat ini mengarah pada pendapatan game bersih (NGR) yang lebih tinggi dan pendapatan kuartal ketiga yang lebih sempit sebelum kerugian bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) dibandingkan dengan perkiraan Street dan meningkatkan ekspektasi sisi beli.”

Penahanan bulan September untuk New York menggembirakan, yang relevan bagi perusahaan game dan investor karena beban pasar dan pajak yang memberatkan pada taruhan olahraga.

Katalis Q3, Pertumbuhan

Selain rasionalisasi pengeluaran promosi yang disebutkan di atas, faktor tenda lain yang mendukung operator sportsbook online pada kuartal ketiga adalah banyak underdog yang mencakup spread dan menang langsung melalui tiga minggu pertama musim NFL.

Petaruh ritel biasanya merangkul favorit di NFL, tetapi itu bukan cara untuk memulai musim dan itu menguntungkan operator seperti DraftKings (NASDAQ: DKNG), FanDuel dan Rush Street Interactive (NYSE:RSI), di antara yang lain.

“Kemenangan underdog biasanya menguntungkan operator sportsbook, dan kemenangan underdog telah menjadi tema besar musim ini. Underdog tidak hanya menutupi spread di 56% dari game NFL September, tetapi underdog mengalahkan favorit di 5/15 game dengan spread terluas, ”tambah Engel.

Secara keseluruhan, iGaming dan pertumbuhan taruhan olahraga online untuk kuartal ketiga kemungkinan akan mengesankan, menurut pemeriksaan saluran dan data yang dilaporkan.

“Setelah US OSB & iGaming GGR adalah +58% YoY di Juy/Ags, kami memperkirakan September adalah +79%, yang membawa perkiraan 3Q kami menjadi +67%. Untuk minggu pertama musim NFL, Geocomply melaporkan volume geolokasi +72% YoY, atau +45% tidak termasuk NY. Tidak termasuk negara bagian baru, kami memperkirakan pegangan OSB Juli/Agustus adalah +17% YoY vs iGaming GGR +23%, ”kata Engel.

Konstruktif di DraftKings, RSI

Di antara nama-nama individu Engel adalah bullish pada cetakan kuartal ketiga adalah DraftKings dan Rush Street Interactive. Data penahanan dan pendapatan game bersih (NGR) DraftKings baru-baru ini menunjukkan perusahaan mendekati pengurangan kerugian.

“Untuk September saja, kami memperkirakan tingkat kemenangan yang tinggi menawarkan penarik NGR $25 juta, yang sebagian diimbangi oleh hambatan NGR dari KS yang meluncurkan OSB pada bulan September (kami memodelkan -$7 juta),” kata Engel dalam laporan tersebut. “Kami meningkatkan perkiraan NGR/EBITDA 3Q kami menjadi $440M/-$316M vs Street’s $430M/-$328M tetapi melihat ruang untuk kenaikan karena promo/pemasaran yang lebih rendah dan keberuntungan Juli/Agustus mengalir ke garis bawah.”

Analis mencatat lingkungan promosi yang lebih terkendali sangat berkaitan dengan RSI karena menurunkan biaya akuisisi pelanggan. Engel menambahkan saham itu relatif murah dibandingkan rekan-rekan.

Dia menilai baik DraftKings dan RSI “beli.”

Posting iGaming Q3 Earnings: Good Fortune Emerging muncul pertama kali di Casino.org.

Diposting iGaming Q3 Earnings: Good Fortune Emerging pertama kali muncul di ONLINE CASINO CITY.

Author: Randy Powell